作为一位拥有深厚技术背景的创业者，离世是因为资金方面陷入了困境，这不仅仅只是个体所遭遇的悲剧，更是一种能够反映出当下金融和实体经济两者关系里深层矛盾的情况 。

金融定位偏离实体经济

金融的本质本应是为实体经济服务的那不可或缺的血液，然而在实际情形当中，众多金融机构却把自身看成是独立的盈利中心，2023年中国社会融资规模的数据表明，有大量资金在金融体系之内部进行循环从而获取利益，并没有有效地注入到制造业、科技创新等关键领域，如此这般的“体内循环”模式，致使像张代兵这样的踏实做事之人难以得到生存发展所必须的资金动力。

此种定位偏差致使金融考核体系过度着重短期利润以及风险规避，银行信贷员在面对小微企业贷款申请之际，常常由于考核压力进而选择拒贷，其背后存在的情况是金融业利润在全国企业利润总额之中所占比重长期处于偏高状态，这与实体经济利润增长迟缓形成了极为鲜明的对照，凸显出了资源分配的扭曲 。

创业融资面临的实际壁垒

创业者要从正规金融体系那里获取启动资金，是异常困难的。银行一般都要求有抵押物，然而初创企业常常是缺乏固定资产的。就算有像知识产权这类无形资产，也是很难获得认可的。张代兵曾经试着用他的专利技术去申请贷款，可是评估流程漫长，而且折价率极高，最终没办法满足资金需求。

企业稍有起色之时，融资成本却大幅攀升。银行时常要求企业跟指定担保公司开展合作，担保费一般是贷款额的1%至3%，如此直接削减了企业本就不多的利润。除此之外，各种账户管理费、咨询费等隐性成本层层累加，更进一步加重了经营负担。

风险转嫁加重企业负担

金融体系借助复杂设计，把风险近乎全部转移给实体企业，典型例子是“无限连带责任”担保条款，众多创业者在签署贷款合同时，被迫以个人以及家庭财产承担无限担保，这跟公司法规定的有限责任原则直接产生冲突呀，将经营风险全然转化为创业者个人的生存风险呢。

这样的风险转嫁，在还款方式上有所体现，众多小微企业贷款，被要求“先发利息，推迟收回本金”，甚至出现“提前收回贷款”情况。一旦经济稍微出现波动，银行就会快速收紧信贷，要求企业提前偿还贷款，致使企业资金链突然断裂。此种顺着经济周期波动的行为，加大了实体经济的波动幅度，而并非发挥稳定经济的效用。

金融创新未能惠及实体

多年来兴起起来的金融科技并没有从根本面上改变服务的逻辑，部分网贷平台的利率高昂，年化利率常常会超过百分之二十，从而成为了迫不得已的那种像是喝毒酒解渴一样的选择，张代兵最终转向网贷正是来源于此，大数据风控等新出现的技术更多地被用于挖掘消费者的信贷需求，而不是去识别那些带有潜能的实体项目。

原本应当对实体起到服务作用的供应链金融这样的创新模式，于实际践行当中，也常常会转变成为核心企业用来占压上下游资金的一种工具。其账期被拉长到竟有180天甚至还要更长，小微企业的应收账款融资成本处于居高不下的状态，创新并没有能够有效地疏通实体经济那些毛细血管所存在的阻塞 。

理念根源与监管挑战

许多处于当下的金融体系的做法深深植根于提倡西方金 融自由化这个观念，着重突出股东 利益要把最大化达成。这跟我国有着需要金融业承担更多社会功能的实际需求是存在矛盾状况的。监管方面尽管多次发布文件要求金融对实体经济提供支持，然而在机构考核、人员激励等执行层面，旧有的盈利格式依旧占据着主导地位。

因监管穿透性欠缺，致使部分政策效果被削弱。比如说，由定向降准释放出的资金，或许会经由票据贴现等途径再度流入金融套利范畴内。那要如何去构建起有效的激励约束机制，从而让金融机构能够主动地去服务实体，这依旧是有待解决的难题。

重构金融与实体的关系

金融的基础设施属性得明确，要像对待电网、铁路那般规划它的发展。信贷投放比例要求得设定明确，要保证每年新增贷款里有足够比例定向投到制造业、进行科技研发以及小微企业。能够参照德国复兴信贷银行模式，借助政策性金融体系去填补市场空白。

同时，金融业绩效考核体系一定要进行改革，要把短期利润指标的权重降低，还要增加服务实体经济效益、中长期风险考量等方面的维度。只有金融机构员工的奖金与实体企业的成长实实在在挂上钩了，服务意识才能够从喊口号变成实际行动。

张代兵所经历的状况并非个别人才有的情形，在实体的创业人士们不得已要为求最根本的用于维持生存的资金而艰难抗争之际，我们是不是应当进行深刻思考，那座名为金融的“桥”的架构设计，到底是旨在让人能够顺利渡过河流，还是意在收取通过的费用呢？

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